La mora de las familias se extiende: ya alcanza a uno de cada cuatro deudores en el país

El precio internacional del barril de petróleo Brent de referencia cerró este martes en valores sostenidos por encima de los setenta y cinco dólares, en un marco que contrasta con la dinámica del crédito interno argentino: el endeudamiento de las familias trepó hasta los 101,9 billones de pesos en agosto, según el informe mensual que elaboran en forma conjunta la consultora EcoGo y la Universidad Austral. El dato equivale a una deuda promedio cercana a los 4,9 millones de pesos por cada persona con crédito activo en el sistema, y se ubica apenas por debajo del récord nominal registrado en diciembre de 2025, cuando el stock había tocado los 102,4 billones de pesos a precios constantes.

Mora al alza por veintidós meses consecutivos

El fenómeno más preocupante del relevamiento no es el volumen total de la deuda, sino su calidad. La mora por monto alcanzó el 18,4 por ciento del crédito informado, lo que representa una suba de 0,3 puntos respecto de julio y de 9,8 puntos en la comparación interanual. Se trata, de acuerdo con el trabajo de EcoGo y la Universidad Austral, del vigésimo segundo mes consecutivo de incremento en la irregularidad de los pagos.

Cuando el indicador se mide en términos de personas, el dato es aún más elocuente: el 27 por ciento de los deudores, es decir algo más de uno de cada cuatro, registraba al menos un saldo en mora durante agosto. Esa proporción creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en el año, configurando un escenario de presión financiera sobre los hogares que los autores del informe describen como el más extendido de los últimos ejercicios.

Las provincias: del 9,6 por ciento de La Pampa al 26,2 por ciento de La Rioja

La radiografía territorial exhibe contrastes marcados, al estilo de las diferencias que separan a la formación Vaca Muerta del yacimiento texano de Permian, donde también conviven cuencas de altísima productividad con otras de menor desarrollo relativo. En el extremo más comprometido se ubica La Rioja, con una mora del 26,2 por ciento sobre el total de créditos otorgados en la provincia, seguida por Santa Cruz y San Luis, ambas con 24,2 por ciento, Catamarca con 23,4 por ciento y San Juan con 22,6 por ciento.

En el otro extremo, La Pampa presenta la tasa de irregularidad más baja del país, con 9,6 por ciento, seguida por la Ciudad de Buenos Aires, con 12,5 por ciento, Entre Ríos, con 14,5 por ciento, y Córdoba, con 15,1 por ciento. Las provincias patagónicas, en tanto, encabezan el ranking de deuda promedio por persona: Tierra del Fuego alcanza los 8,6 millones de pesos por deudor, la Ciudad de Buenos Aires los 7,2 millones y Neuquén y Santa Cruz los 6,9 millones cada una. En el opuesto, Formosa registra la menor deuda promedio del país, con 2,9 millones de pesos, seguida por Santiago del Estero con 3 millones y Misiones y San Juan con 3,3 millones.

Fintech versus bancos tradicionales

El tipo de entidad financiera marca otra brecha significativa. Los proveedores no financieros de crédito, categoría que agrupa a las fintech, mostraron una mora del 31,7 por ciento, prácticamente el doble del 16,1 por ciento registrado por el sistema financiero tradicional, integrado por bancos y financieras reguladas por el Banco Central de la República Argentina, conocido por la sigla BCRA. Las fintech concentran el 14,8 por ciento del crédito total, equivalente a unos 15 billones de pesos, mientras que bancos y financieras tradicionales reúnen el 85,2 por ciento restante, unos 86,8 billones de pesos.

El informe introduce, además, una distinción metodológica relevante: la mora operativa, que excluye a los créditos ya clasificados como irrecuperables, se ubicó en el 10,6 por ciento de la cartera y mostró una mejora de 0,4 puntos respecto de julio. Los préstamos considerados irrecuperables representaron el 7,8 por ciento del crédito total informado por las entidades, lo que configura una suerte de stock dura de difícil reversión.

Lo que falta confirmar

Queda por confirmar la evolución del indicador en los próximos meses, en especial si la suba de tasas de interés que aplica la autoridad monetaria para contener la dinámica inflacionaria traslada a un nuevo tramo de la curva de mora. También resta por precisarse el desempeño diferencial de las fintech, un segmento que creció con fuerza durante la última década pero que, según los propios datos del informe, exhibe los niveles de irregularidad más altos del sistema. La lectura conjunta de ambos fenómenos será clave para dimensionar la profundidad del cuadro de fragilidad financiera que atraviesan las familias argentinas.