Crédito a las familias en retroceso: tarjetas y personales no reaccionan y solo los hipotecarios crecen

El financiamiento a los hogares cerró octubre sin señales de recuperación. Según un informe de First Capital Group elaborado con cifras del Banco Central, los saldos con tarjetas de crédito y los préstamos personales siguen en retroceso real, mientras que los créditos hipotecarios marcan la única excepción.

Tarjetas: una caída que no se revierte

Los saldos financiados con tarjetas en pesos llegaron a $25,5 billones en octubre. Eso implica una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y de 2,3% en términos reales. Frente al mismo mes del año anterior, la caída real alcanzó el 12,2%, a pesar de que el período concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Personales, prendarios e hipotecarios

• Préstamos personales: saldo de $22,5 billones, con 1,3% de crecimiento nominal mensual, pero caída real de 0,6% mensual y de 8,3% interanual. En doce de los últimos trece meses retrocedieron en términos reales.
• Créditos prendarios: $6,8 billones, con un alza nominal de 1,9% mensual y una variación real casi nula. En el acumulado anual registran una caída real de 10,4%, afectada por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.
• Créditos hipotecarios: $9,6 billones, incluyendo los ajustados por UVA, con una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual.

Barbero atribuyó el crecimiento de los hipotecarios a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria. En cambio, las entidades priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta en el resto de las líneas, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y condiciones vigentes.

En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%, cifra que se achica al ajustar por inflación.