Crédito al consumo: seis meses de caídas y ventas masivas en terreno negativo

El crédito al consumo de los hogares registró en octubre su sexta caída mensual consecutiva. Según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central, el volumen se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados, en un contexto en el que las familias reducen el financiamiento para compras cotidianas.

Una racha que no se corta desde mayo

Desde mayo, la serie no registró ningún mes con variación positiva. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes en terreno positivo fue abril, con una suba de apenas 0,1%.

El detalle por tipo de préstamo

• Tarjetas de crédito: baja de 2,1% real mensual, la mayor retracción de octubre.
• Préstamos personales: descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: suba de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: caída de 0,3% en el mes.

Con ese balance, el crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% nominal en octubre, con un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación, estimada en 1,9% para el mes, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas y morosidad

El retroceso del financiamiento coincide con la caída de las ventas de consumo masivo. Según Scentia, las cantidades vendidas bajaron 1,2% interanual en septiembre, y en los primeros nueve meses del año acumulan un descenso de 2,7%. NielsenIQ describe una situación más pronunciada, con una baja de 5,8% interanual en el bimestre agosto-septiembre.

En la morosidad hubo una mejora puntual: la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 con base en la Central de Deudores. La consultora atribuye esa baja a la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real, y no a un aumento del crédito disponible. Mientras tanto, las refinanciaciones alcanzaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.

Si el crédito al consumo sigue en baja mientras las ventas masivas no se recuperan, ¿qué segmento podrá sostener la demanda de las familias en los próximos meses?