El crédito come el 20% del ingreso familiar y el consumo queda en el umbral de la recuperación

El endeudamiento de las familias argentinas atraviesa un umbral que, según la consultora Eco Go, comprometen la capacidad de consumo de los hogares. Los pagos de capital e intereses por créditos consumen hoy el 20% de los ingresos totales, una cifra que combina ingresos formales e informales y que representa casi el doble del peso que tienen las tarifas de servicios públicos en el presupuesto familiar. El dato surge de un informe elaborado con información de la Central de Deudores del Banco Central al primer semestre de 2026.

El número de personas con cuotas en mora se quintuplicó desde fines de 2024 hasta mediados de este año y ronda los 21 millones. Para la consultora, esa dinámica refleja el deterioro del balance de los hogares, no un riesgo sistémico para el sistema financiero, aunque sí un recorte efectivo del dinero disponible para gastar y, por lo tanto, un límite concreto a la reactivación del consumo.

Vamos a los números: cómo se reparte la mora por tipo de crédito

• Créditos personales en bancos: 15,9% de mora.
• Prendarios: 7,7%.
• Hipotecarios: 1,6%.
• Crédito comercial otorgado bajo CUIT personal, como el de cadenas de electrodomésticos: 27,9%.
• Crédito no bancario para personas, donde operan fintech y billeteras virtuales: 33,3%, más del doble que el 15,2% que registra el mismo segmento para empresas.

El segmento no bancario ganó terreno en los últimos años. La cantidad de deudores pasó de 3,5 millones a 5,3 millones entre principios de 2024 y mediados de 2026, mientras que los hogares que ya tenían deuda bancaria y sumaron deuda no bancaria se incrementaron de 4,7 millones a 7,6 millones en el mismo período. Eco Go atribuye parte de ese avance a la diferencia de tasas: las opciones que ofrecen fintech y billeteras virtuales resultaron más atractivas que las cuentas corrientes y cajas de ahorro tradicionales para colocar pesos, lo que llevó a que su participación en el crédito al consumo subiera del 16% al 25% actual.

La comparación con la Argentina previa es inevitable. Hace poco más de un año, el servicio de la deuda sobre el ingreso familiar se ubicaba cerca del 12%; hoy roza el 20%, un salto de ocho puntos en apenas dieciocho meses. La fotografía coincide con un cambio en las formas de trabajo: cuando una persona se desempeña como independiente, informal o por plataformas, el capital de trabajo —el vehículo, la maquinaria, el teléfono— deja de ser responsabilidad de una empresa y pasa a integrar el patrimonio del hogar. Si el balance familiar se deteriora, también se deteriora la herramienta con la que esa persona genera ingresos, y el fenómeno se acelera en un mercado laboral con menos empleo asalariado registrado y más trabajo por cuenta propia.

De acuerdo con el informe, la mora comenzó a descomprimirse levemente desde marzo, a partir de refinanciaciones caso por caso en los bancos, un movimiento que todavía no alcanza para revertir el cuadro de fondo. La pregunta que deja picando el reporte es si esa pequeña válvula de escape será suficiente para que el consumo encuentre un piso en la segunda mitad del año, o si el peso del crédito seguirá recortando cada peso que las familias podían destinar a gastar.